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Sep 11, 2023

4 acciones de distribución de gas a tener en cuenta en medio de los problemas de la industria

Es probable que disminuya la producción de gas natural seco en Estados Unidos

Es probable que la producción de gas natural seco en los Estados Unidos caiga marginalmente en la segunda mitad de 2023, según el último informe de la Administración de Información Energética ("EIA") de los EE. UU., debido a una disminución en el precio, lo que afectará las perspectivas de las acciones en la industria de distribución de gas de servicios públicos de Zacks. Las empresas de distribución ofrecen servicios para transportar gas natural desde la región de producción a millones de consumidores en los Estados Unidos.Corporación de Energía Atmos ATO, con sus extensas líneas de transmisión y distribución y tuberías interestatales, y sus importantes inversiones en proyectos de desarrollo de infraestructura, está lista para beneficiarse ya que se espera que los volúmenes de producción de gas natural aumenten en el período 2023-2024. Las inversiones constantes y la expansión de la infraestructura en regiones clave de producción deberían impulsar el desempeño deCorporación de recursos de NewJerseyNJR,Grupo de recursos de MDUMDU yaguja inc . SR.

Sobre la Industria

La revolución del esquisto ha aumentado sustancialmente la producción de gas natural. Su naturaleza de combustión limpia está aumentando constantemente la demanda de gas natural de todos los grupos de clientes. Los gasoductos de distribución de gas natural juegan un papel vital en la entrega de gas natural desde los gasoductos de transmisión intraestatales e interestatales a los consumidores a través de gasoductos de pequeño diámetro. La red de gas natural en los Estados Unidos tiene casi 3 millones de millas de tuberías. Las principales preocupaciones de la industria son el envejecimiento de la infraestructura y el aumento de los costos de inversión necesarios para actualizar y mantener la vasta red de oleoductos debido al aumento de las tasas de interés. La competencia de otras fuentes limpias de energía puede reducir la demanda de gas natural y, en consecuencia, de gasoductos.

Factores que dan forma al futuro de la industria de distribución de gas

Infraestructura de distribución envejecida : Los gasoductos de distribución de gas natural existentes en EE. UU. están envejeciendo. Las fugas o roturas en estas viejas tuberías de hierro fundido y acero desnudo pueden provocar la interrupción de los servicios. En la actualidad, las empresas de distribución de gas natural brindan servicios a más de 80 millones de clientes en los Estados Unidos. Según un informe de Business Roundtable, reemplazar las viejas tuberías costará alrededor de $ 270 mil millones. Para reducir la posibilidad de interrupción de los servicios, el Departamento de Energía anunció una financiación de $33 millones para 10 proyectos relacionados con la modernización de tuberías de gas natural para rehabilitar las antiguas tuberías de hierro fundido y acero desnudo existentes. La Encapsulación Rápida de Tuberías Evitando el Reemplazo Intensivo o el programa REPAIR asegurará la extensión mínima de la vida útil de las tuberías de distribución en 50 años y reducirá el costo de reemplazo de las tuberías viejas en casi 10 a 20 veces por milla. En la actualidad, los costos de excavación y reemplazo de tuberías pueden ascender a $10 millones por milla. Las crecientes tasas de interés aumentarán el costo total de financiamiento del proyecto para las empresas de servicios públicos en comparación con lo que estas empresas han disfrutado en los últimos dos años.Volúmenes de producción y exportación de gas aumentarán : La perspectiva energética a corto plazo publicada por la EIA indica que la producción nacional de gas natural seco crecerá a 102,7 mil millones de pies cúbicos por día (Bcf/d) en 2023 y aumentará un 0,3 % año tras año a 102,7 Bcf/d en 2023. El aumento en los volúmenes de producción de gas ha disminuido con respecto a los pronósticos anteriores de la EIA, ya que los perforadores decidieron reducir la producción debido a una caída en los precios del gas natural. Se espera que los volúmenes de exportación aumenten en 2023 y 2024, lo que brindará un gran alivio a los transportistas de gas natural. EIA espera que los volúmenes de exportación de gas natural licuado (GNL) de EE. UU. aumenten casi un 14,2 % año tras año a 12,1 Bcf/d en 2023. Se espera que los volúmenes de exportación mejoren un 4,9 % año tras año en 2024.

Nuevas inversiones crean demanda : La naturaleza de combustión limpia y la amplia disponibilidad en los Estados Unidos están impulsando la demanda de gas natural. La red de distribución seguirá desempeñando un papel importante en el transporte de gas natural a casi 75 millones de clientes en todo Estados Unidos. Con tres nuevas terminales de exportación de GNL en desarrollo en los Estados Unidos, debería haber una mayor demanda de servicios de gasoductos para transferir el gas de las áreas de producción a estas terminales. Según la EIA, una vez completados, los tres nuevos proyectos de GNL aumentarán la capacidad de exportación combinada en 5,7 Bcf/d para 2025. A medida que aumentan la producción y la demanda de gas natural, se requerirán más tuberías para transferir de forma segura el producto básico a los usuarios finales.

La clasificación de la industria de Zacks indica perspectivas sombrías

El rango de la industria de Zacks del grupo, que es básicamente el promedio del rango de Zacks de todas las acciones de los miembros, indica perspectivas aburridas a corto plazo. La industria de distribución de gas de servicios públicos de Zacks, un grupo de 12 acciones dentro del sector más amplio de servicios públicos de Zacks, actualmente tiene un rango de industria de Zacks #164, que lo ubica en el 34% inferior de las 250 industrias de Zacks. Nuestra investigación muestra que el 50 % superior de las industrias clasificadas por Zacks supera al 50 % inferior por un factor de más de 2 a 1. El posicionamiento de la industria en el 50 % inferior de las industrias clasificadas por Zacks es el resultado de ganancias negativas perspectiva para las empresas constituyentes en conjunto. Desde el 30 de junio de 2022, las estimaciones de ganancias han bajado un 8,4 % a $4,04 por acción. Antes de presentar algunas acciones de distribución de gas que quizás desee considerar para su cartera, echemos un vistazo al desempeño reciente del mercado de valores de la industria y cuadro de valoración.

La industria supera al sector pero se queda rezagada en el S&P 500

La industria de distribución de gas ha perdido más estrecho que el sector, pero tuvo un rendimiento inferior al compuesto Zacks S&P 500 durante el año pasado. Las acciones de esta industria han perdido colectivamente un 12,2 % en el mismo período de tiempo en comparación con la pérdida del 13,3 % del sector de servicios públicos. El compuesto Zacks S&P 500 ha ganado un 4,5% en el mismo período de tiempo.

Rendimiento del precio de un año

Valoración actual de la industria de distribución de gas

Dado que las empresas de servicios públicos tienen una gran cantidad de deuda en sus balances, la relación EV/EBITDA (Valor de la empresa/Ganancias antes de la depreciación y amortización del impuesto a los intereses) se usa comúnmente para valorarlas. EBITDA de 9.98X comparado con 13.01X del S&P 500 y 17.55X del sector. Durante los últimos cinco años, la industria ha cotizado hasta 13,88X, un mínimo de 9,07X y una mediana de 10,29X.

4 acciones de distribución de gas para vigilar de cerca

A continuación se muestran cuatro acciones que han sido testigos de revisiones positivas de estimaciones de ganancias. Dos de las cuatro acciones de distribución de gas natural mencionadas actualmente tienen un Zacks Rank #2 (Comprar). Los otros dos llevan un Zacks Rank #3 (Sostener). Puedes verla lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (Compra fuerte) de hoy aquí.Corporación de Energía Atmos : Esta empresa con sede en Dallas, TX se dedica al negocio regulado de distribución y almacenamiento de gas natural. Atmos Energy planea invertir $ 11 mil millones hasta el año fiscal 2027. Las acciones actualmente tienen un rango #2 de Zacks. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del año fiscal 2023 de ATO ha subido un 0,5 % a $6,03 por acción en los últimos 60 días. En los últimos tres meses, la acción ha ganado un 2,5% en comparación con el repunte de la industria del 0,5%. La tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo (de tres a cinco años) está fijada en 7,5%.

Recursos de Nueva Jersey : Esta empresa con sede en Wall, Nueva Jersey, proporciona distribución regulada de gas y servicios de energía minorista y mayorista a sus clientes. New Jersey Resources tiene planes de invertir $1.1-$1.4 mil millones en el período fiscal 2023-2024. La acción actualmente tiene un rango de Zacks #2. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del año fiscal 2023 de NJR aumentó un 3,1 % en los últimos 60 días. En el último año, la acción ha ganado un 6,6% frente a la caída de la industria del 12,8%. Su tasa de crecimiento de ganancias a largo plazo está fijada en 6%.

Grupo de recursos de MDU : Esta empresa con sede en Bismarck, Dakota del Norte, ofrece productos de recursos naturales de valor agregado y servicios relacionados a sus clientes. La compañía escindió recientemente su subsidiaria de materiales de construcción, Knife River Corporation, y se está enfocando únicamente en su negocio de suministro de energía. La compañía ha planificado inversiones de capital para fortalecer aún más sus operaciones de distribución de gas. La acción actualmente tiene un rango de Zacks #3. La rentabilidad por dividendo actual de MDU es del 4,4%. La tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo está fijada en 5,8%.

aguja inc .: Esta compañía de gas natural con sede en St. Louis, MO, está sirviendo eficientemente a más de 1.7 millones de clientes en los Estados Unidos. En el período de 10 años desde el año fiscal 2023-2032, la compañía tiene como objetivo invertir $ 7 mil millones para fortalecer sus operaciones existentes. La acción actualmente tiene un rango de Zacks #3. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del año fiscal 2023 de SR ha subido un 0,9% a $4,26 por acción en los últimos 60 días. La tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo está fijada en 4.2%. En los últimos seis meses, las acciones de SR han experimentado una disminución relativamente menor que la industria en general durante los últimos tres meses.

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MDU Resources Group, Inc. (MDU): Informe de análisis de acciones gratuito

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